El paso importante se anunció en el informe inaugural de la sostenibilidad de la empresa, que estableció cómo la plataforma está midiendo su impacto climático. Genzero es uno de los primeros fondos a nivel mundial en establecer públicamente objetivos absolutos para las reducciones de emisiones y la eliminación realizadas que reflejan la proporción de la propiedad de los inversores, un movimiento que pretende avanzar en la contabilidad de su impacto climático.
«Vemos muchos objetivos netos cero, objetivos de reducción de emisiones, pero no tanto en lograr el impacto climático», dijo Sofia Galanek, una asociada senior de la estrategia institucional y los negocios de carbono en Genzero. «(Algunos) fondos climáticos comparables están revelando públicamente sus impactos climáticos, pero pocos distinguen entre las partes interesadas y las partes interesadas no ajustadas, y menos, si alguno, establecen objetivos difíciles».
Actualmente, el objetivo de Genzero solo cubre sus inversiones en soluciones climáticas que reducen o eliminan directamente las emisiones, como Aurora Sostenible Lands, una compañía de cartera que emite créditos de eliminación a través de una mejor gestión forestal en los Estados Unidos.
El inversor también cuantifica su impacto climático indirecto al permitir la infraestructura o las tecnologías que reducen o eliminan las emisiones, que es 9.8 MTCO2E. Los ejemplos incluyen Velocys, un productor de combustible de aviación sostenible con sede en el Reino Unido y el impacto en el mercado basado en el carbono con sede en Singapur en el clima X.
Pero Genzero señaló en su informe que la falta de metodologías estandarizadas para medir el valor que estas soluciones agregan a la generación del impacto climático directo, existe el riesgo de «cadenas de valor sombreadas y representar negativamente los impactantes de impacto».
Genzero actualmente no mide su impacto climático de las inversiones climáticas recién nacidas que tienen el potencial de catalizar la descarbonización a largo plazo, pero que actualmente no ofrecen una reducción inmediata o eliminación de emisiones inmediatas, como Bezero, una plataforma de calificación de calificación de carbono del Reino Unido.
El Fondo ha realizado 24 inversiones hasta la fecha, incluidas tres el año pasado, la difusión de soluciones basadas en la naturaleza y basadas en la tecnología, así como las plataformas de ecosistemas de carbono. La mayor parte de la inyección inicial de capital de Temasek de $ 5 mil millones en Genzero aún no se ha implementado, su CEO Frederick Teo ha revelado en la provisión de información de los medios.
Si bien la empresa tiene exposición a 17 países, muchos de sus proyectos de inversión se encuentran actualmente en Estados Unidos, Europa y África. Dentro del sudeste asiático, su cartera incluye proyectos de cultivo de arroz sostenible que se pusieron a prueba en Vietnam e Indonesia a través de la startup de Agritech con sede en Singapur. Es «muy probable» que los siguientes pocos proyectos en la tubería se centren en la región, dijo TEO.
Desafíos de la integridad
En respuesta a las preguntas de los medios, Genzero confirmó que ya no se había invertido en proyectos de Cookstove con sede en EE. UU. Desarrollados por C-Quest Capital (CQC), después de que el ex jefe de la empresa fue acusado de pagos de fraude por manipular el número de créditos generados por la reducción de la madera y un consumo más eficiente.
En 2022, Genzero-Along con una ex subsidiaria de Temasek Pavilion Energy investó US $ 14 millones en un programa con CQC para distribuir estufas limpias a 650,000 hogares rurales en el sudeste de Asia. Se esperaba que la iniciativa generara alrededor de 48 millones de créditos de carbono a lo largo de su vida.
Pero en octubre pasado, el Certificado de Crédito de VERRA CANCEMA 22 proyectos CQC Cookstove, incluidos cuatro en la región.
Teo le dijo a la ecológica que Genzero decidió no tener en cuenta el impacto de estos proyectos de Cookstove, aunque cree que la nueva entidad CQC está operando debajo, Bridge Carbon, tratando de hacer que algunos de ellos vuelvan a verificar bajo VERRA.
No excluyó las futuras inversiones en proyectos de Cookstove, aunque los críticos advierten que muchos tienen un alto riesgo de exagerar sus beneficios climáticos.
«En el futuro, ¿eso significa que nunca volvemos a tocar los proyectos de Cookstove? No realmente. De hecho, somos bastante constructivos en el impacto de que los proyectos de chimenea pueden tener la vida de transformarlo», dijo Teo.
Vueltos en la cabeza del mercado de carbono
En la sesión informativa de los medios, el director gerente de Genzero y jefe de inversión de Kimberly Tan enfatizó que si bien mejorar las metodologías de crédito de carbono está aumentando la integridad del proyecto, el voltaje en los volúmenes de producción y la demanda de compensaciones lo ha convertido en un desafío para los inversores institucionales.
«Cuando observamos las metodologías de Cookstove o incluso la forestación, la reforestación y la revegetación (ARR), algunas de estas revisiones tienen un impacto del 50 por ciento en términos de los volúmenes de créditos que pueden encontrar la vida de un proyecto», dijo.
Tan también advirtió que un creciente interés en la eliminación de carbono y los proyectos jurisdiccionales, que requieren períodos de gestación más largos y procesos de auditoría más intensivos, respectivamente, conducen a retrasos en la producción y tiempos de recuperación más largos. Esto es especialmente para proyectos de eliminación basados en tecnología, dado el entorno macroeconómico débil e incierto.
Además, las opciones de emisión han disminuido para las tecnologías climáticas en los últimos 18 meses, ya que los inversores todavía esperan que las inversiones iniciales otorguen ganancias antes de inyectar más capital en ofertas públicas iniciales (OPI) y adquisiciones, señaló el informe de GenZero.
Sin embargo, Tan dijo que Genzero permanece comprometido con tipos de proyectos recién nacidos, como créditos de transición, pero los acuerdos de capital y eliminación de concesionarios serían esenciales para realizar pilotos comerciales.
El año pasado, Genzero se unió a la firma de energía de ACEN Filipinas y al conglomerado de Singapur Keppel para acelerar la retirada de las plantas de carbón en Filipinas a través de créditos de transición, una nueva clase de compensación para incentivar la fase de carbón anterior.
ACEN planea desmantelar y hacer la transición a su planta de carbón de 246 megavatios South Luzón Energy Corporation (SLTEC) para 2030 y 5 años antes de lo planeado a través del uso de créditos de transición. Fue uno de los dos proyectos piloto seleccionados por el Banco Central de Singapur para probar el tipo de crédito emergente.
Teo le dijo a la ecológica que, a menos que la planta de carbón sea arrojada para 2028, el proyecto no se dice que sus objetivos de impacto climático actuales.
